브로드컴 실적 하나에 하이닉스가 하루 만에 11% 넘게 빠졌습니다. 직접적인 연관도 없는 종목이 이렇게 흔들리는 건 쏠림 현상이 만들어낸 구조적 취약성 때문입니다. 저도 그 자리에서 레버리지 ETF가 이틀 만에 30% 녹아내리는 걸 직접 겪었고, 그제야 대장주에 몰아넣는 게 얼마나 양날의 검인지를 체감했습니다. 쏠림 위험 — 대장주에 돈이 몰리는 구조솔직히 저는 처음에 삼성전자와 하이닉스에 큰 비중을 실으면서 별다른 의심을 하지 않았습니다. 시총 1, 2위에 실적까지 탄탄하니 이보다 안전한 선택이 어디 있겠냐는 생각이었거든요. 그런데 그게 바로 쏠림 현상이 커지는 논리와 정확히 같은 심리였습니다.시장에서 쏠림 현상(Concentration Risk)이란 특정 소수 종목이나 업종으로 투자 자금이 과도하게 ..

밤 11시, 미국 장이 열리고 나서 호가창을 들여다보다 결국 새벽 2시가 넘도록 잠을 못 잔 적이 있습니다. 테슬라가 조금만 빠져도 가슴이 철렁 내려앉고, 조금만 올라도 '더 오를 텐데' 하는 욕심에 매도 버튼 위에서 손이 멈추는 그 감각. 지금의 빅테크 하락 흐름을 보면서 그때 기억이 다시 선명하게 떠올랐습니다. 빅테크는 왜 지금 주가를 희생하는가 — 헤드앤숄더와 AI 투자 딜레마아마존, 메타, 애플이 나란히 3~6% 하락하는 장면이 연출됐습니다. 이유는 복잡하지 않습니다. 기업 실적 자체는 좋습니다. 문제는 그 이익을 AI 인프라에 대규모로 재투자하면서 자사주 매입(Buyback)을 줄이고 있다는 점입니다. 여기서 자사주 매입이란 기업이 시장에서 자기 주식을 직접 사들여 주당 가치를 높이는 방식을 말..